创业板公司近期的集体亢奋疯狂炒作,让笔者想起了20年前：1993年左右时上海小盘股的炒作手法,当时中国证券法还没出台,（中国证券法1997年才出台）.当时对于上海小盘股有坐庄模式,就是在低位收集筹码,业绩越烂越没有要的股票越好在低位收集筹码,当低位筹码收集到70%左右时,开始用多个账号对倒拉升股价,股票在二级市场上反复换手,一路震荡上涨,当股价涨幅超过100%后,再开始雇吹鼓手（股评）写文章,鼓吹虚假的概念和题材,引诱散户高位追涨,同时雇用类似公募基金这样赔了钱不用负责任的机构在高位接盘当庄托,进一步推高股价,引诱散户高位买入,于是庄家在高位卖出获利了结。目前创业板的疯狂炒作正是20年前坐庄手法重现股市江湖。

一、为什么会非理性恶炒创业板

近期创业板恶炒的股票不是垃圾股就是虚假概念炒作,例如：几家涉及“大数据”概念的公司中尤为明显，虽然公司主营业务产品涉及“大数据”概念，但目前“大数据”概念的提出是基于市场对海量数据处理、存储等技术市场前景的良好预期，其实现存在不确定性。“大数据”是个漫长的发展过程，“大数据”概念短期内对公司业绩并无实质性的影响。创业板中垃圾股的炒作在本轮恶炒中占的比例较高,例如：光伏、光电、咨询、软件等,都是上市公司面临亏损,整个行业出现衰退,上市公司没有未来的情况下,趁着大部分散户还没明白前,迅速把股价炒高,大股东好出逃。所以,我们才看到越垃圾的上市公司短线上涨反而越疯狂,散户投资者看不明白,看着创业板的股票天天上涨,再加上吹鼓手们的概念和题材的鼓吹,更有所谓的“明星基金经理”高位买入当庄托,散户投资者根本没有那么好的定力,只有上当在高位追涨买入。当散户们忍不住追涨高位买入时,庄家就开始出货。更为可怕的是庄家本来就是上市公司大股东雇用的,或者本来就是上市公司大股东自己在外围设立的私募机构,其目的就是为了限售股解禁后能卖出高价，为大股东在高位高价大量减持获取暴利服务的。

二、           已经出货与正在出货的创业板股票

   此轮创业板股票的疯狂炒作目的是为了大股东高位减持,并没有真实的题材支撑,更没有上市公司业绩成长或行业成长的背景.吹鼓手们编织的概念都是虚假的.目前创业板已经出货的公司有：300219鸿利光电,300071华谊嘉信,300303聚飞光电等,他们的特点都是高位成交量放大,换手率大增。正在出货的有：300352,300347,300315,300287,300274,300234,300207,300104,300072,300058，300051,300027,300013等大量创业板的个股,其特点是高位成交量正在稳步放大,换手率也在不断地增加。而上市公司都没有特别领先于国际市场的竞争力,更不具备高速成长性，业绩也是参差不齐。面对这种炒垃圾股的坐庄手法,投资者应注意规避风险。

三、创业板指数飙飞预示着该板块的风险加剧

    创业板指数从2012年12月4日的585.44点开始上涨,到昨天2013年5月21日,已经涨到了1074.89点,五个多月的时间涨幅高达83.6%。而创业板的平均市盈率也高达78%左右。在中国经济正在下降的背景下,中国的各行业都面临产能大量过剩,中国经济处在全面衰退的宏观经济条件下,创业板的疯狂炒作已经形成了较大的泡沫。

综上所述,创业目前的恶性炒作,只不过是20年前上海小盘股坐庄式投机炒作的翻版,是恶性坐庄炒垃圾股手法重现江湖。这种恶性坐庄炒垃圾股的目的一是为了创业板大股东的高价减持,二是在目前全球货币泛滥成灾的背景下,中国的房地产有巨大的泡沫,黄金泡沫又破灭,中国的经济又在下降.于是大量的资金在找不到出路的情况下,就选择了对创业板的股票进行投机性的炒作。这也从侧面反映了中国股市还是摆脱不了圈钱市的背影。面对创业板恶性坐庄式地炒垃圾股的诱惑,投资者千万不要高位追涨创业板的股票,否则,将来巨大的损失。

宏皓：著名金融学家﹑融资专家，北京交通大学客座教授、中央财经大学证券期货研究所研究员﹑中国金融智库首席金融学家、历任多家五百强企业金融上市顾问，政府机构金融顾问。中经产业基金理事会秘书长，央视网财经评论员。