客户：中国中小企业协会、重庆市公益事业发展研究会、财富汇金融服务集团、深圳财富资产管理公司 地点：重庆市 - 重庆 时间：2014/3/27 0:00:00 当代企业的核心竞争力发生着怎样的变化？融资策划与资本运作对于中小企业的意义何在？企业又需要怎样的融资策划与资本运作战略？2014年3月27日，被誉为“中小企业融资实战策划导师”的著名融资策划专家、中国资本策划研究院（CCP）院长朱耿洲博士在重庆担任由中国中小企业协会主办的“财富智慧重庆峰会”首席主讲嘉宾，为慕名汇聚而来近250位重庆中小企业管理者、金融从业精英进行了为期一天的“融资策划与资本运作改变中小企业命运”主题演讲。朱耿洲博士掷地有声的融资策划与资本运作创新观念，一次又一次激发与会者的热情，会场始终洋溢着鼓舞而热烈的气氛。 财富智慧重庆峰会论道 “融资策划与资本运作改变中小企业命运。”在“财富智慧重庆峰会”率先开讲的朱耿洲博士，首先从当年名噪一时的巨人集团成败案例、温州企业倒闭跑路等案例谈起，进而谈到资金链关系企业生存，剖析案例中企业自身存在的投融资战略与战术等存在问题，同时指出巨人集团、温州企业是中国中小企业的缩影和共性，中小企业应提高自己的融资策划能力，提升融资造血能力，同时借助融资策划与资本运作来改变企业的发展和盈利模式。　 为了彻底解决企业融资难、投资难、资本运作难等问题，帮助重庆市企业设计全新金融商业模式并辅导孵化上市，由中国中小企业协会、重庆市公益事业发展研究会、财富汇金融服务集团联合主办的“中国梦、财富梦——财富智慧重庆峰会”于3月27～28日在江北区君豪酒店礼宴天下6楼隆重举行。截止发稿，会议正在火热进行之中。 融资策划与资本运作改变企业的生存、发展与盈利模式 朱耿洲博士指出，当代企业生存模式、发展模式、盈利模式发生根本性改变。融资策划与资本运营改变着当代企业的生存、发展模式，也改变着企业的盈利模式。当代企业的盈利模式，已经从传统的商品经营利润模式转变为以融资和资本经营作为主要利润来源的盈利模式；企业的财富来源将集中在对资本的策划经营上。“而企业的融资策划和资本经营能力决定了企业的财富盈利能力，当代企业发展的核心竞争力将集中体现在企业的融资策划与资本运营能力上。” （图为《重庆商报》2014年3月26日B12版：朱耿洲博士出席财富智慧重庆峰会，论道中小企业上市融资难） 多种渠道解决中小企业的融资难 中小企业上市融资难一方面受制于我国直接融资不发达、金融机构体系不完善，另一方面也与中小企业的自身特点有关。我国中小企业规模小，收益不稳定，抗风险能力差，也在很大程度上影响了中小企业的融资渠道。 近年来监管层在鼓励中小企业涉足资本市场、推进中小企业证券化方面一直不遗余力，这为中小企业的金融化提供了契机。监管层近期接连发布系列指导性政策，包括3月25日召开的国务院常务会议提出的六项措施，被业内称为进一步促进资本市场健康发展的“国六条”，坚持了市场化和法治化方向，健全了多层次资本市场体系，既有利于拓宽企业投融资渠道、促进实体经济发展，也对优化融资结构、提高直接融资比重、完善现代企业制度和公司治理结构、防范金融风险等7个方面具有重要意义。“对于众多有上市融资需求的中小企业来说，一方面依靠政策面的春风，另一方面强化自身造血能力，是可以多种渠道解决中小企业的融资难题、顺利抵达资本市场彼岸的。”朱耿洲博士认为。 从巨人集团到巨人网络看资本运作的神奇魅力 朱耿洲博士在开篇演讲中，首先以史玉柱从巨人集团的生死存亡到巨人网络风起云涌的经典经历，对“融资策划与资本运作如何改变中小企业命运”作了精准诠释。 朱博士说，现在大家都知道，如今的史玉柱，更像一个“投资家”，甚至被人称为“中国巴菲特”。从金融企业到其它项目，都有其投资、进行资本运作的足迹，而且迄今都很成功。 而追溯到上个世纪90年代间，巨人集团曾经是一个红遍全国的知名企业，历经不到2年就成为销售额近4亿远、利税近5000万元、员工达2000多人的大企业。1995年史玉柱被《福布斯》列为内地富豪第8位，但到1997年，因其珠海“巨人大厦”资金链断裂，公司破产，为史玉柱带来上亿债务，史成为“中国首负”。 巨人集团失败的主要原因有四个：投资的失误、资金结构的失误、管理的失误、企业文化的失误，但最主要、最直接的原因是投融资策划与资本运作方面的失误：陷入财政危机的“巨人大厦”仅仅因为区区1000万元的资金缺口而停工，“巨人”也因此而轰然崩塌！ 当时的情况为：巨人集团多元化发展，从事房地产开发和建设，自建70层的“巨人大厦”，却未向银行申请任何贷款，不仅使企业白白浪费了合理利用财务杠杆作用从而给企业带来效益的可能机会，而且也使企业因放弃举债而承担高额的资本成本。最后使企业在资产结构与资本结构、盈利性与流动性的相互矛盾中陷入难于自拔的财务困境。 当然，4年后史玉柱又以 “脑白金” 保健品东山再起，再次进入世人眼界，随后在2004年开始进军网络游戏，直到2013年4月退休，巨人网络的游戏成为史玉柱的又一个辉煌事业，但这些又无不与他成功进行资本运作有关。 　　2013年的巨人网络是名副其实的“现金奶牛”， 史玉柱的资产主要是保健品、银行和游戏三大块。2013年第三季度，巨人网络归属股东的净利润为3.6亿人民币，同比增长14%。2012年全年，公司净利润为9.94亿元。 在巨人网络之外，玉柱在金融行业斩获颇丰。他热衷于通过股权投资参与他看好的东西，尤其看好银行业和保险业。他在民生银行上的投资让他声名再涨，财富也再度膨胀，从2011年开始，其增持成本超过60亿元。史玉柱还在北部湾银行中投资数十亿元，投资新疆宝明矿业的油页岩项目不少于8.6亿元。 “巨人集团或者史玉柱留给大家重要的经验、教训，或者重要启示之一就是：融资策划与资本运营决定着企业的生存、发展模式和盈利模式；企业的生存与发展，要从传统的竞争战略转变为以融资及资本运作为核心的发展战略，只要借助资本的力量，企业才能走上健康发展之道。”朱耿洲博士表示。 中小企业融资误区与融资策略 “中小企业融资难主要还在于自身存在许多误区。因此除了规避这些误区，就是要选择正解的融资策略，走上资本运作的金融大道！”朱耿洲博士说。 朱博士列举了多个融资误区，如中小企业在融资时，要么胆太小，要么胆太大，不切实际，有奶便是娘，短视，仅靠关系、靠经验、或单靠自己，没有整体规划。在财务管理、公司管理上甚至存在造假、产权不清、管理混乱等等现象。“无论哪一条，都会让中小企业融资进入死胡同。” 中小企业如何进行融资策划？朱耿洲博士表示，融资造血，策划先行。 第一，要拓宽思路，了解更多现代融资渠道、工具和方法，视野开阔了，办法自然就多了。 第二，融资是有规律的，也有很多技巧、窍门，懂得运用，事半功倍。 第三，融资要善打组合拳，特别是创业期的企业，或资金需求量大的项目，融资难可通过多种渠道多种方法综合去破解。 第四，融资需要策划，融资需要创新！管理也可以出资金，合同、制度、渠道、品牌、资源同样可以出资金！不花一分钱，企业也可以上市？ 第五，融资不一定要向外借钱，企业可以先盘点自有资源，从内部管理融资着手。 第六，要做好融资规划，不要临急抱佛脚。一般而言，小企业要有半年到一年的规划，中型企业要有一到三年的规划，大型企业要有三到五年的规划，以使自身不会陷入资金困境。 第七，融资是系统工程，企业要善于筑巢引凤，规范企业管理、财务报表，累积企业信用，还要善于建立自己的融资生态圈，包括金融关系、上下游关系、战略联盟关系等等。 第八，企业经营管理者要通过学习、实践，不断提升自身的融资策划和资本运作能力。 本期“中国梦、财富梦——财富智慧重庆峰会”由中国中小企业协会、重庆市公益事业发展研究会、财富汇金融服务集团、深圳财富资产管理公司联合主办 本期也是中国资本策划研究院（CCP）“融资策划36计”知识体系全国大巡讲总第586期